درک مکانیک پشت راه حل های بعدی VCS Capital.
وقتی VC در شرکت شما سرمایه گذاری می کند ، آنها فقط چک نمی نویسند. آنها معمولاً 2-3 برابر سرمایه گذاری اولیه خود را برای محافل بعدی در طول چرخه زندگی شرکت شما رزرو می کنند.
اما چگونه آنها تصمیم می گیرند که این ذخایر به کجا می روند؟ فرآیند توزیع سیستماتیک تر از آن است که بیشتر بنیانگذاران آگاه هستند و با رسیدن شرکت ها به میزان قابل توجهی تغییر می کند.
https://www.youtube.com/watch؟v=skvelvaapfw
قاب توزیع ذخیره
معیارهای VC برای اجرای تغییرات سرمایه بعدی به طور چشمگیری بین مراحل اولیه و بعدی استفاده می کنند. درک این مکانیک ها می تواند به شما در حرکت بهتر و تعیین انتظارات واقع بینانه برای محافل آینده کمک کند.
مرحله 1: فاز A/سری A- فاز رشد یا مرگ
در آخرین مراحل ، توزیع ذخیره بسیار ساده است. فقط یک سوال وجود دارد که VCS پرسیده است:
“نرخ رشد شما چقدر است؟”
- رشد سه گانه؟ شما 100 ٪ از ذخایر را در دسترس دارید
- رشد ماهانه دو رقمی؟ هنوز جالب است
- یک -دیجیتالی؟ موفقیت در جای دیگر
من دیده ام که VCS از SaaS برای مدل مو صرفاً هیجان زده است زیرا 20 ٪ در ماه طی یک ماه افزایش یافته است. محصول تقریباً مهم نیست – همه چیز در مورد سرعت است.
چرا؟ به عنوان یک اندازه محدود از صندوق و بازرسی های اولیه کوچکتر ، VC نمی تواند به هر چیزی جز سریعترین اسب ها شرط بندی کند. آنها یک بازی خالص از اینرسی بازی می کنند.
مرحله 2: سری B/C+ – بازی عملکرد
پس از داشتن بازار محصول و گرفتن اولیه ، بازی توزیع ذخیره کاملاً تغییر می کند. اکنون یک نشانگر مهم است:
آیا شما در 25 ٪ از برنامه خود 2 سال پس از سرمایه گذاری هستید؟
این برخی از شاخص های دلخواه نیست. داده ها عالی هستند:
- در 25 ٪ از برنامه 70 ٪ شانس بازگشت 5 بار
- این مارک را از دست می دهد → شما احتمالاً می جنگید
این زمانی است که ذخایر تصفیه می شود. VC ها شروع به بازی شطرنج می کنند ، نه چکرز.
سه باکتری
در اینجا آمده است که VC با تجربه در واقع ذخایر خود را اختصاص می دهد:
سطل 1: برندگان (70-80 ٪ از ذخایر)
شرکت هایی که در حال اجرا یا قبل از برنامه هستند. آنها حداکثر سرمایه بعدی را بدست می آورند زیرا ریاضیات کار می کند. VC چک های بزرگتر ، حلقه های سرب را می نویسد و برای حفظ اموال می جنگد.
بینش کلیدی: اگر در این سطل هستید ، هنگام جمع آوری وجوه ، نیروی قیمت دارید. VC برای توزیع رقابت خواهد کرد.
سطل 2: مدافعان (15-20 ٪ از ذخایر)
شرکت هایی که آن را روغن کاری نمی کنند بلکه می میرند. مقادیر کمی از سرمایه می تواند بعضی اوقات آنها را از 0.5 برابر به 2.5 برابر بازده تغییر دهد ، نه تغییر عمر ، اما این مانع از سوراخ بزرگی در صندوق می شود.
بینش کلیدی: اگر اینجا هستید ، انتظار داشته باشید که چک های کوچکتر با رشته های بیشتر داشته باشید. محافظت از بازی VC.
سطل 3: The Walking Dead (5-10 ٪ ذخیره)
حداقل سرمایه ، بیش از همه برای سیگنالینگ و نگهداری صندلی در هیئت مدیره. VC می داند که اینها برندگان بزرگی نخواهند بود ، اما آنها می خواهند از خسارات مشترک جلوگیری کنند.
کلید: اگر اینجا هستید ، برنامه ریزی برای خروج های استراتژیک را شروع کنید یا برای مکالمات دشوار آماده شوید.
شما باید بدانید که با سرمایه گذاران خود کجا ایستاده اید. NPS سرمایه گذار شما.
مارپیچ مرگ پرداخت برای یک بازی
هنگامی که بنیانگذاران شروع به شنیدن درباره مقررات “پرداخت بازی” می کنند ، آنها معمولاً بازی توزیع ذخیره را از دست داده اند. در اینجا حقیقت وحشیانه است:
هنگامی که VC ها شروع به غواصی به ساختارهای حقوقی پیچیده می کنند ، آنها از نظر ذهنی بازده های بزرگی را نوشته اند.
احتمال اجرای خانه شما از 30-40 ٪ به نزدیک به صفر کاهش می یابد. شما از “سرمایه رشد” به “کنترل آسیب” حرکت کردید.
استثنائات وجود دارد (FedEx یک دایره افسانه ای داشت که سرمایه گذاران اولیه را ثروتمند می کرد) ، اما از نظر آماری ، شما برای یک نتیجه مناسب بازی می کنید ، نه یک کلاه بزرگ.
این برای بنیانگذاران SaaS چه معنی دارد
1. دو سال اول ساخت یا استراحت است
اجرای شما پس از سرمایه گذاری به مدت 1-2 سال همه چیز را برای در دسترس بودن بودجه آینده تعیین می کند. شماره های خود را بزنید و سرمایه آزادانه جریان دارد. آنها گم شده اند و هر دور بعدی دشوارتر می شود.
2. شاخص ها از داستانها مهمتر هستند
در مراحل بعدی ، VCS کمتر به دید و بیشتر برای عملکرد اهمیت می دهد. رشد MRR شما ، میزان قتل و اقتصاد واحد به موتورهای اصلی توزیع ذخایر تبدیل می شود.
3 سیگنال های توزیع رزرو به موقعیت بازار
اگر سرمایه گذاران موجود شما در دور بعدی شما شرکت نمی کنند ، سرمایه گذاران جدید توجه می کنند. این یک سیگنال منفی است که می تواند دهانه ارزیابی و شرایط شما را انجام دهد.
4. برنامه برنامه
فقط به شماره های خود ضربه نزنید – سیستم ها را بسازید تا به طور مداوم به شماره های خود ضربه بزنید. VC به دنبال موتورهای قابل پیش بینی برای عملکرد به جای سنبله عملکرد یک زمان است.
خط پایین
توزیع ذخیره یک سازمان خیریه نیست-این مبتنی بر اجرای اجرای سرمایه است. VC ها الگوریتمی را برای بهینه سازی نمونه کارها در زمان واقعی اجرا می کنند ، و به طور مداوم سرمایه برندگان خود را با احتمال زیاد هدایت می کنند.
دانستن این چارچوب به شما کمک می کند تا جمع آوری وجوه را ببینید ، مانند آن: نه یک معامله یک نفره ، بلکه ارزیابی مداوم از کارآیی که در آن اجرای شما دسترسی شما به سرمایه آینده را تعیین می کند.
بنیانگذاران که این سرمایه پویا را از موقعیت قدرت درک می کنند. کسانی که معلوم نمی شوند برای قطعات یا بیشتر از سرمایه گذاران خود برای نوشتن چک های بیشتر در مورد رقبای خود بجنگند.
در کدام سطل هستید؟ اگر نمی دانید ، فقط بپرسید. از سرمایه گذاران موجود خود بپرسید.
شما باید بدانید که با سرمایه گذاران خود کجا ایستاده اید. NPS سرمایه گذار شما.
